鲍威尔发出最强烈的降息信号，黄金短线走高20美元！

2024-08-23

北京时间周五22:00，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上就经济前景发表讲话。

随着鲍威尔明确表示，政策调整的时机已经到来，“我们并不寻求或欢迎进一步的劳动力市场降温。我对通胀回归2%的信心增强”，现货黄金短线走高20美元，美元指数短线走低近50点，失守101，为去年12月来首次。现货白银日内涨幅达2.00%。

非美货币对普涨，欧元兑美元短线走高近30点，英镑兑美元短线走高60点，美元兑日元短线下挫60点。美国股市延续涨势，标普500指数涨1%，纳指涨1.5%。

交易员在美联储主席鲍威尔的讲话后增加了对美联储降息的押注。利率期货交易员预计美联储9月份降息50个基点的概率约为33%，较鲍威尔讲话前有所上升。

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间8月23日22:00--22:01一分钟内买卖盘面瞬间成交3162手，交易合约总价值8.04亿美元。

关于美联储的“双重使命”对应的两项风险，鲍威尔指出，通胀的上行风险已减弱，而就业的下行风险则有所增加。

华尔街日报称，鲍威尔发出迄今为止最强烈的降息信号，其表示美联储打算采取行动，避免美国劳动力市场进一步疲软。人们普遍预计，美联储将在9月会议上降息。鲍威尔周五的言论几乎为美联储历史性的抗通胀行动画上了句号，两年前，鲍威尔在同一舞台上表示愿意接受以经济衰退作为降低通胀的代价。鲍威尔这次的态度远没有在上次会议后的新闻发布会上那么模棱两可。当时，鲍威尔表示，美联储需要更多的数据，才能对通胀回落有信心。周五的讲话表明，他现在已经掌握了这些数据。

“美联储传声筒”Nick Timiraos在社交媒体发文称，今日的讲话表明鲍威尔的转向政策已经完成，鲍威尔在讲话中表现出了全面的鸽派，两年前他还在同一时期表示，美联储将接受经济衰退作为恢复通胀的代价。

嘉信理财首席固定收益策略师Kathy Jones表示，“我们得到的信号非常明确，那就是美联储准备降息。对劳动力市场状况的担忧现在超过了通胀风险。在政策较为紧缩的情况下，有降息的空间。”

尽管经济数据放缓促使市场相信美联储将在9月份降息，且9月降息50个基点的概率上升，但对于降息幅度的看法存在分歧。据CME“美联储观察”，美联储9月降息25个基点的概率为67.5%，降息50个基点的概率为32.5%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为43%，累计降息75个基点的概率为45.2%，累计降息100个基点的概率为11.8%。

鲍威尔表示：“前进的方向是明确的，降息的时机和步伐将取决于即将发布的数据、不断变化的前景以及风险的平衡。”

分析师Anna Wong：在我们看来，鲍威尔的表态听起来相当鸽派。到目前为止，他没有阻止对9月50个基点降息的押注，没有表示降息应该逐步进行，也没有像他的同事们那样使用“有条不紊”这个词来描述可能的降息路径。