去年炙手可热的美股大盘科技股今年开局却全线溃败，其中，苹果本周更是屡遭投行下调评级，利空打压显著。
年初至今市值抹去3160元
彭博七巨头股价回报指数(Bloomberg Magnificent 7 Price Return Index)显示，截至1月4日，包括苹果、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、微软、Meta、英伟达和特斯拉在内的所谓美股科技“七巨头”连跌四个交易日，创下一个月来最长的连跌纪录。根据Refinitiv的数据，仅仅在今年的头两个交易日，“七巨头”的市值就跌去3160亿美元，截至1月4日更进一步扩大至近4000亿美元。
城堡对冲基金前美股交易员、如今管理着自己的量化基金的陈大龙对第一财经记者表示，目前还难以确定“七巨头”去年的涨势是否完全结束，但经历了此前的迅猛涨势后出现回调在情理之中。技术面上，这些股票今年面临的第一个测试是21天均线。亚马逊、Meta、特斯拉、微软和英伟达都在该线附近寻找支撑，并面临阻力。不仅“七巨头”，不少其他科技股也面临类似问题。例如，ELF Beauty（ELF）、Datadog（DDOG）和ServiceNow（NOW）也在测试他们的21天均线，而DraftKings（DKNG）已经失去了50天均线的支撑。
除了技术面上的调整和阻力外，周三发布的“鹰派”美联储会议记录显示，政策制定者表示，他们仍然“高度关注通胀风险”，令投资者削减了对美联储开始大幅降息的押注，也拖累了“七巨头”的走势。根据芝加哥商品交易所的Fedwatch工具，交易员预计到今年年底将有6次降息25个基点。
机构Scope Markets的分析师马宏尼（Joshua Mahony）称：“目前市场预计降息150个基点的可能性仍然存在疑问，美联储在一定程度上试图管控这些过度预期。因此，我们可能会看到一些科技股进一步获利回吐。”
苹果屡遭评级下调
苹果股价在本周遭遇了市场利空打压。周四，美国投行派珀·桑德勒（Piper Sandler）将其评级从“增持”下调至“中性”，将目标价下调15美元至205美元，理由是担心iPhone的库存水平和销量增长率见顶。由于宏观环境趋弱，该行分析师库玛（Harsh Kumar）预测苹果将面临挑战，强调了高利率对苹果整体业绩的影响。自此，苹果今年第一周的市值累计蒸发约1700亿美元，股价创八周来新低。
库玛的观点与巴克莱分析师郎（Tim Long）不谋而合。郎在本周二也将苹果的股票评级下调至“减持”。投行Baird最近也表示苹果股价可能被高估。根据LSEG的统计，在本周屡遭评级下调后，分析师对苹果的看跌水平达到至少两年多来最高。
郎也不看好iPhone销售前景。他表示，即使在今年稍晚苹果推出iPhone 16后，iPhone销量的疲软也可能继续，因为预计这款手机不会比目前的型号有太多重大升级。与2022年相比，苹果的iPhone收入在2023年下降了约50亿美元。由于消费者感受到通胀和利率上升带来的压力，苹果Mac、iPad和可穿戴设备的销量也有所下降。
另一方面，苹果的服务业务收入从2022年的781亿美元跃升至2023年的852亿美元。然而，郎表示，未来几年该领域的增长也将开始放缓。“我们预计2024财年和2025财年，服务业务增长将分别为约10%和8%，远低于之前约20%的增长预期。”他称。
陈大龙对记者表示，他最关注的问题仍在于，苹果尚未在人工智能赛道中展示自己的实力。目前，苹果已开发了自己的大型语言模型，但对基于该模型的“苹果GPT”聊天机器人在苹果内部已测试了几个月。此外，他称，苹果的混合现实耳机VisionPro将于今年上市，售价料为3500美元，可能无法提振苹果的销售业务。但也不排除消费者喜欢这款设备，如若如此，会给苹果的形象带来“急需的兴奋点”，转化为更广泛的销售收入。
虽然本周利空因素频现，但苹果目前仍然是全球市值最高的公司，市值仍超过2.8万亿美元，仍有至少27名分析师给出“买入”或更高评级，对苹果的平均目标价为200美元。
