一、现货黄金基本面解读：
1.地缘政治因素
全球多个地区局势不稳对黄金形成有力支撑。俄乌冲突仍在持续，中东局势依旧紧张，红海航运安全事件频发，叠加全球能源转型带来的资源争夺等问题，导致市场不确定性和风险偏好下降，投资者为了对冲风险，纷纷将黄金作为避险资产，促使黄金的避险需求持续保持稳定，推动金价上涨。
2.经济数据及货币政策
美国方面：美国耐用品订单月率表现较差，一定程度上反映出经济可能存在的问题，增加了市场的担忧情绪，对黄金有一定的提振作用。美国 10 年期美债收益率跌至 3.5% 下方，实际利率随之走弱，持有黄金的机会成本降低，增强了黄金的吸引力。美联储维持利率不变，但市场对 2025 年上半年降息的预期升温，这削弱了美元资产的吸引力，从侧面利好黄金。
欧洲方面：欧洲央行预计将降息 25 个基点，加拿大央行也可能下调关键指标利率，央行降息会造成持有黄金的机会成本下降，通常会偏向支撑金价。
3.市场供需因素
需求端：投资需求上，全球最大的黄金 ETF-SPDR 的持仓在连续五个交易日下降跌至近半年低位后，过去两个交易日出现增加，显示出长线资金仍在逢低布局，表明市场对黄金的投资需求依然存在。实物需求上，春节临近，中国等亚洲国家黄金饰品销售进入旺季，消费者对黄金的购买热情较高，实物消费需求保持旺盛。
供应端：暂无明显的供应端大幅变动的消息，整体供应相对稳定，没有对市场形成明显的供应冲击。
4.美元因素
美联储维持利率不变后，美元兑主要货币走强。但市场对特朗普贸易政策的潜在经济影响持谨慎态度，一定程度上限制了美元的上涨空间，并且没有对黄金形成明显的打压态势，黄金仍保持一定的弹性。
综合来看，近期现货黄金的基本面整体较为有利，地缘政治风险、经济数据的表现、降息预期以及市场供需等因素都对金价有一定的支撑作用。不过，市场仍存在一些不确定性，如美联储未来的货币政策走向、美国 GDP 等经济数据的进一步表现等，这些因素可能会对黄金价格的走势产生新的影响。
二、现货黄金技术面：
回顾昨日现货黄金价格走势，其价格已抵达昨日预设目标位2945.00美元。从 1小时周期图表进行深度剖析，当前价格持续稳固运行于 1H 周期的 26 日均线之上，这一关键技术信号充分彰显出多头力量的强劲优势，市场上行动能充沛。基于此技术形态，后续操作策略仍应以逢低做多为主旋律。具体而言，建议密切关注价格走势，待其回落至下方重要支撑位 2824.50 附近时，果断入场做多。同时，为有效控制风险，止损位可设置于下方低点 2806.50；而止盈目标则可设定在 1H 通道上轨 2855.00，以充分把握潜在的上涨空间。
三、现货白银技术面：
复盘昨日现货白银的价格走势，其价格已到达预设目标位32.250，目前在此位置附近受阻回落。从周线图的宏观视角审视价格走势，各项技术指标及价格形态均暗示，后续价格延续上涨趋势的概率显著偏大。鉴于当前市场的整体态势，对于投资者而言，建议在目前支撑位 31.500 附近开仓做多。在风险管控方面，将止损位设置于下方另一支撑位 30.650，以防止潜在的价格大幅波动带来的损失；而止盈目标则可设定在前期高点 33.000，力求在市场波动中实现收益最大化。
交易风险提示：任何投资都存在风险，包括资金损失的风险。该建议不构成具体的投资建议，投资者应根据自己的风险承受能力、投资目标和市场情况做出决策。
