一、现货黄金基本面解读：
1.地缘政治因素
①俄乌冲突持续：俄乌冲突在东部地区的战斗仍在持续，给市场带来持续的不确定性。这种长期的地缘政治紧张局势使投资者担忧全球经济和金融市场的稳定，纷纷将黄金作为避险资产，为现货黄金价格提供了有力支撑。
②中东局势复杂：以色列在西岸的军事行动不断，也门胡塞武装对美国 “哈里・杜鲁门” 号航空母舰发动袭击，巴以冲突虽然有停火协议达成，但随时可能再度紧张。该地区的任何风吹草动都会引发市场的避险情绪，推动黄金价格上涨。
2.经济数据方面
①美国经济数据喜忧参半：美国 12 月零售销售月率回落至 0.4%，低于预期；12 月 ADP 数据显示，美国私人部门新增就业人数仅为 12.2 万人，远低于预期的 14 万人；至 1 月 11 日当周初请失业金人数录得 21.7 万人，高于预期。这些数据显示美国经济增长动力可能减弱，就业市场也存在不稳定因素，令投资者对美国经济前景担忧，从而增加对黄金的需求。但另一方面，12 月非农就业报告显示新增就业人数为 25.6 万，远超市场预期的 15.5 万，失业率降至 4.1%，又显示出美国经济的韧性。
②美国通胀数据：美国 12 月核心 CPI 同比增长 4.2%，低于 3.3% 的预期，环比增幅为 0.2%，较 11 月的 0.3% 有所放缓。通胀数据的降温，再次点燃了市场对美联储降息的预期，使得美元和美债收益率出现不同程度的回落，对黄金形成利好。
3.货币政策因素
①美联储降息预期：美联储理事沃勒表示，如果美国经济数据进一步疲弱，今年仍可能降息三到四次，甚至不排除 3 月降息的可能性。货币政策的宽松倾向使得美元的吸引力下降，投资者更倾向于将资金投入黄金市场，推动黄金价格上涨。
②全球央行降息趋势：随着全球央行降息周期的到来，货币宽松环境将使得货币的实际价值面临贬值压力，黄金作为保值资产的吸引力进一步增强，全球黄金配置有望进一步增加。
4.市场供需因素
①需求端：从消费角度来看，四季度是传统的结婚旺季，婚庆金饰需求旺盛，叠加零售商春节假期前的补货，金饰需求存在一定的季节性支撑。从投资角度来看，市场不确定性增加，投资者纷纷配置黄金 ETF 等黄金投资产品，黄金 ETF 的资金流入显著增加，推动黄金价格上涨。
②供给端：全球黄金矿产的产量相对稳定，短期内没有出现大幅增加或减少的情况。但在一些主要产金国，可能会受到政治、环境等因素影响，存在潜在的供应风险，这也会在一定程度上影响市场对黄金的预期。
二、现货黄金技术面：
回顾昨日现货黄金的价格波动情况，上周金价冲击高点未果后，便在前高附近陷入横盘震荡格局。从 4 小时周期图表细致观察，当前价格正处于 4 小时级别上涨趋势内的横盘整理阶段。鉴于此技术形态，建议投资者耐心等待价格回调至 4 小时震荡区间下沿，也就是 2690.50 附近时布局多单，止损位应谨慎设置于下方关键低点支撑 2676.00 处，以有效控制风险，止盈则瞄准上方显著高点压力位 2721.00 ，把握潜在盈利空间。
三、现货白银技术面：
复盘昨日现货白银价格走势，经历前期横盘震荡后，银价成功向上突破震荡区间，并且稳稳站在了 4 小时周期的 26 日均线之上。进一步剖析 4 小时周期图表可知，此刻 4 小时双均线呈现顺向多头排列态势，与此同时，价格始终在 26 日均线上方稳健运行，种种迹象充分彰显多头力量占据上风，后续延续上扬走势的概率颇高。据此，建议投资者把握时机，在现价 30.400 附近果断开仓做多，止损严格设定于昨日下方低点 29.960 ，止盈则规划至上方高点 30.940 ，力求在白银的这波行情中实现收益最大化。
交易风险提示：任何投资都存在风险，包括资金损失的风险。该建议不构成具体的投资建议，投资者应根据自己的风险承受能力、投资目标和市场情况做出决策。
