一、现货黄金基本面解读：
1.成本与通胀预期方面
①PPI 数据显示通胀压力缓解趋势：美国 12 月 PPI 环比和同比涨幅均低于预期，且核心 PPI 环比持平也低于预期，这表明生产者层面的价格上涨压力有所减轻。通常 PPI 的变化会逐渐传导到 CPI，PPI 的涨幅放缓可能预示着未来 CPI 的上涨动力也不足，整体通胀压力有缓解的迹象，进而降低了黄金作为通胀对冲工具的需求紧迫性，但同时也为黄金价格的稳定提供了一定支撑，因为通胀过高可能导致美联储采取更紧缩的政策，对黄金不利。
②CPI 数据进一步确认通胀降温：12 月核心 CPI 同比增速的回落是一个关键信号，表明通胀的核心部分增长放缓，这在一定程度上缓解了市场对通胀持续高企的担忧。虽然整体 CPI 同比有所上升，但环比增速符合预期且核心 CPI 的降温更为关键，使得市场预期美联储可能不需要进一步采取紧缩政策来抑制通胀，从而为黄金市场创造了相对宽松的环境。
2.货币政策预期方面
①降息预期升温：PPI 和 CPI 数据低于预期使得市场对美联储的货币政策预期发生了变化，交易员预期美联储首次降息时间从 9 月提前至 7 月，全年累计降息幅度从 28 个基点回升至 40 个基点。降息预期的升温对黄金是一个利好因素，因为较低的利率会降低持有黄金的机会成本，增加黄金的吸引力，推动黄金价格上涨。
②美元走弱预期增强：通胀数据的表现使得市场对美元的前景产生了一定的担忧，美元指数在数据公布后出现了回落。美元走弱通常会对黄金价格产生积极影响，因为黄金是以美元计价的，美元的贬值会使得黄金对其他货币的持有者来说变得相对便宜，从而增加黄金的需求，推动黄金价格上升。
3.市场情绪与投资需求方面
①市场情绪稳定与乐观：PPI 和 CPI 数据的公布缓解了市场的紧张情绪，投资者对经济前景和通胀形势的担忧有所减轻。在这种相对稳定的市场情绪下，投资者对黄金的投资需求可能会保持稳定或有所增加，尤其是在全球经济存在不确定性的情况下，黄金作为避险资产的属性仍然受到投资者的重视。
②投资组合调整：随着通胀数据的公布和货币政策预期的变化，投资者可能会对投资组合进行调整。一些投资者可能会增加黄金在投资组合中的比例，以对冲潜在的风险和获取更好的资产配置效果。这将进一步增加黄金的市场需求，对黄金价格形成支撑。
4.技术面与资金流向方面
①技术面支撑金价上行：在数据公布前，黄金价格已经出现了一定程度的反弹，而 PPI 和 CPI 数据的利好进一步确认了黄金价格的上涨趋势。从技术面来看，黄金价格目前位于关键的阻力位上方，且技术指标显示多头趋势仍然存在。如果黄金价格能够继续保持在当前水平上方，可能会吸引更多的技术型投资者和趋势追随者进入市场，进一步推动黄金价格上涨。
②资金流向黄金市场：在 PPI 和 CPI 数据公布后，黄金市场出现了资金流入的迹象。一方面，投资者对黄金的避险需求增加；另一方面，随着降息预期的升温，一些资金可能会从债券等固定收益资产中流出，转而投向黄金市场。资金的流入将为黄金价格的上涨提供动力。
二、现货黄金技术面：
回顾亚洲盘现货黄金市场表现，价格走势与预期基本相符，先是震荡回落后，继续沿着30M周期趋势上涨。从30M图表来看，价格已站上30M26日均线，价格明显处于30M上涨趋势中，建议等待价格回落至前期高点2698.00附近时开仓做多，止损设置于下方低点2689.00，止盈设置于前期高点压力位2718.00。
三、现货白银技术面：
回顾亚洲盘现货白银的价格走势，价格在前高30.660附近震荡上行，并没有进一步的回落。
从1H图表来看，价格处于明显强势上涨中，建议等待价格回落至已突破的高点30.660附近开仓做多，止损设置于震荡区间下沿下方30.520，止盈设置于前期成交密集区域阻力位31.080。
交易风险提示：任何投资都存在风险，包括资金损失的风险。该建议不构成具体的投资建议，投资者应根据自己的风险承受能力、投资目标和市场情况做出决策。
