一、现货黄金基本面解读：
1.成本与通胀预期方面
①PPI 数据显示通胀压力缓解趋势：美国 12 月 PPI 环比和同比涨幅均低于预期，且核心 PPI 环比持平也低于预期，这表明生产者层面的价格上涨压力有所减轻。通常 PPI 的变化会逐渐传导到 CPI，PPI 的涨幅放缓可能预示着未来 CPI 的上涨动力也不足，整体通胀压力有缓解的迹象，进而降低了黄金作为通胀对冲工具的需求紧迫性，但同时也为黄金价格的稳定提供了一定支撑，因为通胀过高可能导致美联储采取更紧缩的政策，对黄金不利。
②CPI 数据进一步确认通胀降温：12 月核心 CPI 同比增速的回落是一个关键信号，表明通胀的核心部分增长放缓，这在一定程度上缓解了市场对通胀持续高企的担忧。虽然整体 CPI 同比有所上升，但环比增速符合预期且核心 CPI 的降温更为关键，使得市场预期美联储可能不需要进一步采取紧缩政策来抑制通胀，从而为黄金市场创造了相对宽松的环境。
2.货币政策预期方面
①降息预期升温：PPI 和 CPI 数据低于预期使得市场对美联储的货币政策预期发生了变化，交易员预期美联储首次降息时间从 9 月提前至 7 月，全年累计降息幅度从 28 个基点回升至 40 个基点。降息预期的升温对黄金是一个利好因素，因为较低的利率会降低持有黄金的机会成本，增加黄金的吸引力，推动黄金价格上涨。
②美元走弱预期增强：通胀数据的表现使得市场对美元的前景产生了一定的担忧，美元指数在数据公布后出现了回落。美元走弱通常会对黄金价格产生积极影响，因为黄金是以美元计价的，美元的贬值会使得黄金对其他货币的持有者来说变得相对便宜，从而增加黄金的需求，推动黄金价格上升。
3.市场情绪与投资需求方面
①市场情绪稳定与乐观：PPI 和 CPI 数据的公布缓解了市场的紧张情绪，投资者对经济前景和通胀形势的担忧有所减轻。在这种相对稳定的市场情绪下，投资者对黄金的投资需求可能会保持稳定或有所增加，尤其是在全球经济存在不确定性的情况下，黄金作为避险资产的属性仍然受到投资者的重视。
②投资组合调整：随着通胀数据的公布和货币政策预期的变化，投资者可能会对投资组合进行调整。一些投资者可能会增加黄金在投资组合中的比例，以对冲潜在的风险和获取更好的资产配置效果。这将进一步增加黄金的市场需求，对黄金价格形成支撑。
4.技术面与资金流向方面
①技术面支撑金价上行：在数据公布前，黄金价格已经出现了一定程度的反弹，而 PPI 和 CPI 数据的利好进一步确认了黄金价格的上涨趋势。从技术面来看，黄金价格目前位于关键的阻力位上方，且技术指标显示多头趋势仍然存在。如果黄金价格能够继续保持在当前水平上方，可能会吸引更多的技术型投资者和趋势追随者进入市场，进一步推动黄金价格上涨。
②资金流向黄金市场：在 PPI 和 CPI 数据公布后，黄金市场出现了资金流入的迹象。一方面，投资者对黄金的避险需求增加；另一方面，随着降息预期的升温，一些资金可能会从债券等固定收益资产中流出，转而投向黄金市场。资金的流入将为黄金价格的上涨提供动力。
二、现货黄金技术面：
回顾昨日现货黄金市场表现，价格走势与预期基本相符。在 4 小时周期当中，价格成功站稳 26 日均线后，便一直在该均线上方运行，当前于近期高点 2697.80 附近呈现震荡态势。切换至 30 分钟周期图表进行观察，可发现价格正处于 30 分钟上涨趋势内的横盘震荡环节。鉴于此，建议投资者待价格回调至 2686.00 时入场做多，止损点位设置于昨日相对低点下方，即 2676.00 处，止盈则设定于前期高点压力位 2718.00。
三、现货白银技术面：
回顾昨日现货白银的价格走势，其轨迹与预期完全契合，沿着 15 分钟周期趋势稳步推进。当价格成功突破关键点位 29.980 后，便开启单边上涨行情，一路上行至止盈位 30.360，顺利斩获 38 点盈利。此刻从 30 分钟图表审视，价格已攀升至近期高点 30.650 附近，随后遭遇阻力出现回落，不过从整体格局来看，依旧维持上涨趋势。因而建议投资者等待价格回落至 30.260 附近择机开仓做多，止损布置在昨日相对低点 29.860，止盈瞄准前方成交密集区域的 31.080。
交易风险提示：任何投资都存在风险，包括资金损失的风险。该建议不构成具体的投资建议，投资者应根据自己的风险承受能力、投资目标和市场情况做出决策。
