上周国际市场风云变幻，英国央行降息前景仍不明朗，英伟达登顶全球市值榜。
市场方面，美股延续分化，道指周涨1.47%，纳指周涨不到0.1%，标普500指数周涨0.66%，欧股企稳反弹，英国富时100指数周涨1.12%，德国DAX 30指数周涨0.90%，法国CAC 40指数周涨1.67%。
本周看点颇多，美国5月个人消费支出物价指数（PCE）表现或影响美联储降息时点，美联储将公布银行业压力测试报告。在欧洲，焦点将是在法国6月30日举行的议会第一轮选举，多国最新通胀数据也可能对欧央行未来的宽松路径产生影响。
美国5月PCE能否继续降温
虽然美联储最新点阵图暗示年内或降息一次，投资者仍在寻找证明经济和通胀足以让美联储提前行动的线索。联邦基金利率期货显示，9月首次降息的可能性维持在60%左右。
本周多位美联储官员将继续发表例行讲话，有关经济前景和货币政策的表述为外界关注。此外，美联储将发布年度银行压力测试结果，报告将涵盖32家资产规模在1000亿美元或以上的银行。假设情景包括全球经济严重衰退，商业和住宅房地产市场承压等。
数据方面，最大看点无疑是美联储最关注的物价指标——个人消费支出物价指数（PCE），考虑到5月消费价格指数（CPI）好于预期，机构预测PCE月率和同比增速都将小幅回落。由于零售销售疲软，支出月率存在下行风险，同时收入月率有望改善。
除了PCE以外，咨商会和密歇根大学6月消费者信心指数也值得关注。与此同时，耐用品订单月率，新屋销售、初请失业金人数也被视为二季度美国经济韧性的重要参考。
财报方面，本周值得关注的企业包括美光科技、联邦快递、耐克、通用磨坊和沃尔格林等。
原油与黄金
受美国原油和汽油库存回落，地缘政治紧张局势加剧担忧提振，国际油价接近4月中旬高点。WTI原油近月合约周涨3.41%，报80.73美元/桶。布伦特原油近月合约周涨1.90%，报84.17美元/桶。
近期中东局势升温，ActivTrades高级分析师伊万格丽斯塔（Ricardo Evangelista）在一份报告中表示：“随着以色列和（黎巴嫩）真主党之间爆发全面战争的可能性越来越大，整个地区可能很快陷入冲突，有可能破坏全球主要生产区之一。”
与此同时，美国能源信息署（EIA）的库存数据缓解了对需求的担忧，该数据显示，美国原油库存意外回落250万桶，汽油库存下降幅度远超预期。
受美元走强和债券收益率上升的拖累，国际金价尾盘跳水。纽约商品交易所6月交割的COMEX黄金期货周跌0.64%，报2316.40美元/盎司。
随着就业人数的反弹，6月份美国综合采购经理人指数（PMI）攀升至26个月来的最高点。美元尾盘升至七周多来的最高水平，10年期美债收益率震荡上行。
道明证券大宗商品策略主管梅里克（Bart Melek）表示：“美国经济数据的表现影响了有关美联储降息预期的走向。我们看到的金价走势，是对美债收益率飙升以及美元持续走强的反应。”
法国议会选举成焦点
本周欧洲焦点转向法国，标普全球6月欧元区PMI从5月的52.2降至50.8。法国企业报告称，由于选举结果的不确定性，6月份新订单有所下降，拖累了欧元区经济。在6月30日国民议会第一轮选举之前，法国债券和银行股可能容易受到恐慌的影响。民意调查显示，勒庞的极右翼全国集会党获得了强有力的支持，这引发了人们对潜在政治僵局和过度财政支出的担忧。
投资者将关注欧元区接下来复苏的步伐。德国6月Ifo商业景气指数（GfK）消费者景气调查和法国6月消费者信心调查表现或成为两国经济反弹的风向标。法国、西班牙和意大利6月通胀初值同样关键，因为投资者正在为欧洲央行下一次降息的时机寻找方向。
英国央行上周以7比2的表决结果将利率维持在5.25%。利率决议称，货币政策的限制性立场正在影响实体经济活动，导致劳动力市场更加宽松，并抑制通胀压力。货币政策需要在足够长的时间内保持限制性，以便在中期内根据货币政策委员会的职责范围将通胀可持续地恢复到2%的目标。
英国央行行长贝利表示，现在降息还为时过早。“我们需要确保通胀率保持在较低水平，这就是为什么我们决定目前将利率保持在5.25%。”他说。
数据显示，5月份通胀率回到了2%的水平，但服务业通胀率比预期更高。英国央行称，随着过去能源价格下跌的影响从年度通胀数据中消失，通胀将超过目标，并重申了5月对2024年下半年通胀率约为2.5%的预测。
英国央行认为，8月的评估将是重要时机，可以对通胀持续风险正在消退的情况进行评估。
本周看点
